Tensiones en Oriente Medio se intensifican, la oferta de botellas de PET se estrecha: Costos, logística y adquisiciones estacionales moldean el mercado del cuarto trimestre
Tomados en conjunto, estos avances podrían tener una influencia importante en el mercado de PET durante el cuarto trimestre, aunque la magnitud del impacto dependerá de la interacción entre los costos de producción, el suministro, la demanda de los sectores downstream, las condiciones de transporte y los desarrollos geopolíticos.
Los precios más altos del petróleo aumentan la presión sobre los costos de producción de PET
Los precios del petróleo crudo han subido debido a que las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro en Medio Oriente se han intensificado. El 4 de septiembre, el petróleo Brent cotizaba alrededor de 96 dólares por barril, con un aumento del benchmark de aproximadamente 7% durante la semana, mientras que el WTI registró un aumento semanal de más del 10%.
Los precios más altos del crudo pueden transmitirse a lo largo de la cadena de valor de los productos químicos petroquímicos y ejercer presión sobre el costo de las materias primas clave para PET, incluido el paraxileno (PX), el ácido tereftálico purificado (PTA) y el glicol monoetileno (MEG). Sin embargo, la relación no es directa, ya que los precios de las materias primas también están influenciados por fundamentos de oferta y demanda, existencias y condiciones del mercado regional.
Para los productores de PET, el aumento en los costos de materias primas puede ejercer presión adicional sobre los márgenes de procesamiento, especialmente cuando la demanda de downstream no se fortalece a la misma velocidad. Esto ha contribuido a una mayor atención a las tasas de operación y a la economía de producción a través de toda la industria.
Ajustes de producción reducen la disponibilidad de PET a corto plazo
La industria de botellas de PET de China está experimentando actualmente un notable ciclo de mantenimiento y ajustes en la producción. Según CCFGroup, casi 7 millones de toneladas por año de capacidad de PET para botellas podrían verse afectadas por el mantenimiento y recortes en la producción durante agosto y septiembre, lo que equivale a alrededor del 30% de la capacidad total.
La tasa de operación de la industria se espera que permanezca alrededor del 60% o menos a mediados de septiembre, mientras que los inventarios de los productores han caído a poco más de siete días según la misma evaluación del mercado.
Estas cifras indican una reducción significativa en la disponibilidad de suministro a corto plazo. Al mismo tiempo, los ajustes en la producción deben considerarse en el contexto de las condiciones actuales del mercado, incluidos los costos elevados, márgenes relativamente limitados y la demanda estacional incierta. Si la oferta más restringida se traducirá en aumentos sostenidos de los precios dependerá de la duración de las reducciones en la producción y del desempeño de la demanda en el sector posterior.</p>
La adquisición estacional podría volverse más importante
Los patrones de compra estacionales son otro factor que podría influir en los flujos del comercio de PET durante el cuarto trimestre.
En algunas partes del Hemisferio Sur, los compradores pueden comenzar gradualmente a prepararse para la temporada de bebidas de primavera y verano, mientras que el consumo a fin de año y la demanda relacionada con las vacaciones también pueden afectar los calendarios de compra en algunos mercados. Esto no significa necesariamente que la demanda global general aumente bruscamente, pero podría incentivar a algunos compradores a revisar los niveles de inventario y los horarios de entrega antes de los períodos esperados de consumo.
Para los compradores internacionales, las decisiones de compra también están cada vez más vinculadas a los tiempos de entrega. Cuando los horarios de transporte se vuelven menos predecibles, los compradores pueden decidir realizar pedidos con mayor antelación o mantener existencias adicionales, incluso cuando el consumo subyacente no haya cambiado significativamente.
Condiciones de flete añaden otra variable
Los logísticos siguen siendo una consideración importante para la adquisición internacional de PET.
El Índice de Flete Marítimo Contenedorizado de China (CCFI) subió un 0,7% en la semana a 1.833,99 al 28 de agosto. Las condiciones variaron considerablemente según la ruta: las tarifas de flete en la ruta de América del Sur aumentaron un 4,3%, mientras que la ruta del Golfo Pérsico y el Mar Rojo aumentó un 2,7%.
Mientras tanto, la actividad de transporte marítimo a través de las vías marítimas clave del Medio Oriente sigue siendo inferior a las medias recientes. El 4 de septiembre, solo cuatro buques de mercancías se informaron que habían cruzado el estrecho de Ormuz, en comparación con un promedio de 10 días reciente de alrededor de 15 buques.
Estas condiciones no implican necesariamente un aumento uniforme en los costos de fletamento a nivel mundial. Sin embargo, pueden aumentar la incertidumbre sobre la disponibilidad de buques, los tiempos de tránsito y los horarios de entrega, afectando potencialmente el costo de adquisición y el momento de las compras de PET para ciertos destinos.
Las estrictas reglas de China podrían afectar el plan de adquisiciones a principios del año 2027
La Fiesta de Primavera de China también merece considerarse al evaluar los cronogramas de adquisición para finales de 2026 y principios de 2027.
El período festivo puede afectar las operaciones de fábrica, el transporte terrestre, la actividad del puerto y la programación de los buques. Para los compradores internacionales con tiempos de tránsito más largos, especialmente aquellos que obtienen sus productos de Asia, las decisiones de adquisición para entregas en enero y febrero pueden por lo tanto necesitar tomarse con mayor antelación que lo habitual.
Este factor estacional es diferente al crecimiento de la demanda en sí. Más bien, en lugar de aumentar directamente el consumo de PET, puede influir en el momento de los pedidos, los arreglos de envío y la planificación de inventarios.
La dirección del mercado de Q4 dependerá de múltiples factores
El mercado de PET del cuarto trimestre probablemente estará marcado por varios factores interrelacionados en lugar de un único factor impulsor del mercado.
En el lado de la oferta, los costos más altos de materias primas y materias primeras podrían continuar ejerciendo presión sobre los márgenes de los productores, mientras que los ajustes en la producción en China podrían brindar apoyo a corto plazo al equilibrio entre oferta y demanda. En el lado de la demanda, las compras estacionales en mercados extranjeros seleccionados podrían influir en el momento de los pedidos, pero la fuerza y sostenibilidad de la demanda de los sectores downstream siguen siendo incertidumbres importantes.
Al mismo tiempo, las condiciones de flete y los desarrollos geopolíticos podrían afectar los costos de compras internacionales y los plazos de entrega. Para compradores y proveedores, monitorear los precios de los materiales primas, las tasas de operación de PET, los inventarios de productores, los movimientos de flete y los patrones de compras regionales seguirá siendo importante en los próximos meses.
En general, el mercado de PET del cuarto trimestre podría entrar en un período en el que la presión de costos, los ajustes de suministro, la adquisición estacional y la incertidumbre logística interactúan con mayor cercanía. En lugar de señalar una dirección predeterminada para los precios, estos factores sugieren que el momento de compra, la confiabilidad del suministro y la planificación logística podrían convertirse en consideraciones cada vez más importantes para los participantes en el mercado internacional de PET.
Fuentes: China Chemical Fiber Information Network (CCFGroup), Reuters y Shanghai Shipping Exchange (SSE).