El ajuste de la política de la Reserva Federal genera turbulencias en los mercados mundiales: desafíos y oportunidades para la industria mundial del PET

La Reserva Federal vuelve a recortar los tipos de interés

El 19 de diciembre, la Reserva Federal redujo el tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, con lo que el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales se situó entre el 4,25% y el 4,50%. Esta decisión desencadenó una reacción generalizada en el mercado, que llevó a descensos en los principales índices bursátiles estadounidenses: el Dow Jones cayó un 2,58%, el S&P 500 un 2,95% y el Nasdaq un 3,56%. 

El mercado enfrenta desafíos crecientes ante el regreso de Trump

En 2023, la política monetaria de la Reserva Federal siguió un ritmo desigual. La Fed mantuvo estables las tasas en la primera mitad del año, pero implementó recortes de tasas de 50 y 25 puntos básicos en septiembre y diciembre. El último recorte de tasas ha atraído una atención considerable, especialmente ahora que el expresidente Trump se prepara para su regreso al cargo. El historial de Trump de criticar las políticas de la Fed agrega otra capa de complejidad a las perspectivas del mercado, ya que equilibrar la política monetaria con las demandas económicas, manteniendo al mismo tiempo la independencia de la Fed, se vuelve cada vez más difícil.

El dólar estadounidense, los precios del petróleo y las reacciones del mercado mundial

La fortaleza del dólar estadounidense

Tras la decisión de la Reserva Federal de reducir el ritmo de recortes de tipos, el índice del dólar estadounidense subió un 1,00% y alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022. Esto ha provocado una amplia depreciación de las principales divisas, como el euro, la libra y el yen, y el tipo de cambio EUR/USD ha alcanzado mínimos de varios años. La fortaleza del dólar refleja las expectativas del mercado de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan elevados, lo que plantea importantes desafíos para los mercados emergentes.

A medida que el dólar se aprecia, los mercados emergentes se enfrentan a salidas de capital, devaluaciones de la moneda y mayores costos de pago de la deuda. Muchos de estos países tienen deuda denominada en dólares, lo que se torna más oneroso a medida que el dólar se fortalece. Además, estos países podrían verse obligados a adoptar políticas monetarias más restrictivas, lo que podría sofocar el crecimiento económico.

Además, el predominio del dólar en el comercio mundial significa que su fortaleza podría aumentar los costos del comercio internacional, en particular en un entorno de cadenas de suministro restringidas. Los mercados emergentes que dependen de importaciones denominadas en dólares para materias primas y equipos verán aumentar los costos de producción, lo que ejercerá presión sobre los productores de PET. El aumento del valor del dólar aumentará los costos comerciales. Países como India, China y el sudeste asiático podrían enfrentar costos de importación más altos.

Impacto en el mercado petrolero

El sentimiento del mercado sobre la demanda futura sigue influenciado por los cambios en la política de la Reserva Federal. Muchos esperan que un dólar más fuerte y tasas de interés elevadas desalienten el crecimiento económico global, en particular limitando la demanda de petróleo.

El día 18, los precios internacionales del petróleo experimentaron un ligero aumento. Según los datos publicados el miércoles por la Administración de Información Energética de Estados Unidos, los inventarios comerciales de crudo en Estados Unidos disminuyeron en 934.000 barriles respecto a la semana anterior, lo que impulsó un importante aumento intradía de los precios del petróleo. Sin embargo, se espera que la decisión de la Reserva Federal de desacelerar sus recortes de tasas suprima la demanda de consumo de petróleo. 

Tras el anuncio de la política monetaria de la Reserva Federal, las ganancias de los precios del petróleo se redujeron. Al cierre, los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) con vencimiento en enero de 2025 en la Bolsa Mercantil de Nueva York cerraron a 70,58 dólares por barril, un alza del 0,71%, mientras que los futuros del crudo Brent con vencimiento en febrero de 2025 en Londres cerraron a 73,39 dólares por barril, un alza del 0,27%.

Impacto en la industria de resina PET

La turbulencia en los mercados bursátiles mundiales y los cambios de política de la Reserva Federal tienen efectos directos e indirectos en la industria de la resina PET. En primer lugar, la revisión al alza de las proyecciones de crecimiento económico de Estados Unidos podría generar una mayor demanda de materias primas, en particular en los sectores petroquímico y energético, lo que elevaría los costos de producción de la resina PET. Además, a medida que se intensifica la volatilidad de los mercados financieros mundiales, el fortalecimiento del dólar genera mayores presiones de costos para las empresas orientadas a la exportación, especialmente las que se encuentran en las cadenas de suministro de Estados Unidos.

Si bien persisten las preocupaciones por la inflación, la industria del PET también enfrenta nuevas oportunidades. Las regulaciones ambientales más estrictas están impulsando la demanda de PET reciclado (rPET) y PET de origen biológico (bio-PET). Esto presenta tanto un desafío como una oportunidad para los productores de resina PET, incluidas empresas como Wankai New Materials, de cambiar hacia modelos de producción más sostenibles y ecológicos.

Estrategias y perspectivas de respuesta de la industria

A la luz de la incierta postura política de la Reserva Federal y la creciente volatilidad de los precios de las materias primas y las cadenas de suministro globales, las empresas deberían diversificar su base de proveedores para mitigar los riesgos de depender de una única fuente y garantizar la estabilidad de la producción.

La previsión precisa del mercado y la flexibilidad, en particular en la gestión de las fluctuaciones de los precios de las materias primas y los cambios en el mercado de exportación, serán fundamentales para afrontar los desafíos futuros.

En general, si bien los ajustes de política de la Reserva Federal han creado cierta turbulencia, también presentan oportunidades para la innovación y la transformación en la industria de resina PET, en particular a medida que la sostenibilidad se convierte en un foco más importante en las prácticas de producción.

Referencias

1. CNBCTV18 (19 de diciembre de 2024)Actualizaciones EN VIVO de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU.: Citi prevé un aterrizaje suave, pero persisten los riesgos inflacionarios bajo el gobierno de Trump

2. FINANICIAL TIMES (19 de diciembre de 2024)La Reserva Federal recorta las tasas, pero las previsiones "agresivas" afectan a las bolsas y hacen saltar al dólar

3. LO ESENCIAL DE LA MÚSICA (19 de diciembre de 2024)|Qué significa para usted el último recorte de tasas de la Reserva Federal